1927年，白色可骇笼罩中国。　　中共地下党夏风和朱雷在咖啡厅秘密讨论时，遭到公民党特工高扬伏击。朱雷十二岁的女儿朱美云，亲眼看见父亲死在自己面前。夏风重伤被俘，他的未婚妻、进步学生陆玫，强忍沉痛，带着朱美云匆匆逃离。　…

一九三九年蒲月三旬日，隐蔽的中共天津城委特科谍报谋事的洋行开张了，上线老顾为掩护熊阔海（张嘉译饰）被日本宪兵司令小泉杀戮。特科行动组组长于挺除掉小泉的行动失败。熊阔海偷偷卖了小洋房，买到了极有价值的谍报，冀东根椐地根椐他…