大理王子段誉（汤镇业 饰）为人坚毅刚烈不阿，青年才俊风姿潇洒，偶遇了丐帮帮主乔峰（梁家仁 饰），趣味相投的两人相知恨晚，结为了换帖兄弟。乔峰平生侠肝义胆，却恰恰屡遭奸人陷害，甚至一度被逼到了走投无路的地步，身边惟有红颜…