孔雀山庄庄主技艺高强,威震武林,更有一暗器孔雀翎全国无敌,鲁西武金大侠,欲寻庄主一决高低,死活之间,庄主放出孔雀翎,削去金大侠左臂,金大侠挂花而走,至深山隐归,孔雀山庄少庄主误入杀人黑帮青龙会,遇侠客高力,遂结为密友,共入高力所隐之…

　　铁中棠(狄龙 饰)为大旗门掌舵人云翼的义子，大旗门敌人司徒笑(艾飞 饰)追杀铁及云次子铮(罗莽 饰)，意图探索大旗门秘密宝藏之着落。铁得知必需往长春岛见「往后」，便知大旗门之一切。铁赴长春岛，发明「往后」已死，但却碰见夜帝铁…