唐伯虎（周星驰 饰）身为江南四大才子之首，却有道不尽的心酸。宁王想唐伯虎帮手图谋作反，唐伯虎只好用内功改变脉象，令世人都相信他命不久矣。母亲埋怨他不该该把工夫露出，由于他们家族一向被昔时的敌人追杀。唐伯虎在与朋友出游…

　　明末年间，华夏与金国边境战火硝烟四起，姬无双（吴镇宇 饰）的魔教大行肆虐。朝廷与武林联合抗敌。武当派首徒卓一航（张国荣 饰）自幼横冲直撞，但资质过人，极受掌门紫阳真人看重。卓一航年少奇遇不竭，前后结识了那时还只是武官的…