天无门主呼伦法师(张道饰)苦练「子阴毒功」成心称霸全国，作法取童子尿与胎盘，以供练功，手段残酷。高生(袁日初饰)乃阴阳堂门生，偶尔中闯进禁地，发明「阴阳分元大法」秘籍，乃黑暗偷练，但因根基浅薄，弄得魂魄离身，不行返回，幸得银…

龙自小便醉心武术，但由于不行付出膏火，只好从旁偷学。其间，巧遇一名武功高强的老叫花，并拜他为师，苦练武功。十年寒暑，龙曾经练得一身好武功，并经常路见不服，抱不服。此中一次，与一流氓结怨。后来，那流氓找其师父出头，怎料其师…

方七爷只要一个儿子方刚，进展儿子来继续他的奇迹。方刚认为父亲做的都是见不得人的生意，父子冲突加深。王守义一家街头卖艺，遇到马老大等人要收钱，幸得方刚出手互助。马老大不服，带弟兄们到王家报复，方七爷出手，才息事宁人。方七爷…

　　全国第一城城主欧阳谦有私生子柳迟﹝周润发饰﹞，柳迟诞生之日，天现流星，传是魔星降世。谦深信此星对己晦气，命令杀尽当日诞生之婴儿，而柳迟则被远送关外。柳迟长大后，武功高强，好打不服。他入关闯荡江湖，偷入幽明山庄查探江湖…

　　大理王子段誉（汤镇业 饰）为人坚毅刚烈不阿，青年才俊风姿潇洒，偶遇了丐帮帮主乔峰（梁家仁 饰），趣味相投的两人相知恨晚，结为了换帖兄弟。乔峰平生侠肝义胆，却恰恰屡遭奸人陷害，甚至一度被逼到了走投无路的地步，身边惟有红颜…